大类资产是指什么,股市、债市、黄金、大宗商品等,2019年大类资产该如何配置? <#21---->


时间:

这个问题写过一篇文章《2019年资产配置指南》,要点简单的摘录如下:


一 市场特点


做任何资产配置都需要根据整个市场状况来,经济周期作为大方针,就像农民伯伯会根据季节来决定种植农作物一样,就目前来说的经济的几个主要特征:


1 从启动改革开放开始,中国经济就依次经历了复苏期(到1992年),繁荣期(到2008年),衰退期(从2008年到现在),衰退期有很多特征,其中一个主要特征是GDP增长率逐年降低,从2008年到现在GDP从10%左右一直降低到现在的6.5%,未来进入经济周期的第四个阶段——萧条期之后还会降低,所以有个说法叫做“2018年是近10年最糟糕的,但却会是未来10年最好的年份”,这是很难逆转的经济规律,我们能做的就是通过各种政策来改变它的强度,缩短它的进程。


2 那具体如何改变呢?


第一个手段是货币政策,通常来说有几种:降准,降息,简单的说就是多释放货币量,并且降低借钱的成本,就是解决市场流动性问题,所谓流动性其实就是满足市场对资金的需求。

目前我们已经有多轮中期借贷便利,还有几次降准,这就是释放货币量,但是还没有启动明显的降息,但在货币量大增的情况下,货币也会遵循供需原理,所以货币的价格,也就是利率会开始下降。


但是货币政策只能在短期起作用,长期如此问题非常大,要解决根本问题还需要更根本的手段:降低企业的经营成本,降低税收,降低各种收费,改善企业的营收环境等。这就是第二个手段:市场化改革,这也是今年大家都期待的。


3 各种资产的状况

股市:目前处于低谷,现在大概率就是这一轮熊市的底部,前段时间2440点会不会再次击穿?也许会,但概率也不大,即使击穿了也没有多大空间下降了,因为整体的估值摆在那里,现在全世界的资本机构都排队想到A股来淘金,机构进来正在申请有51%的股权,因为A股在全球来说是价值洼地,正处于典型的外面人喜欢,内部人讨嫌的阶段。


楼市:不说了,是个人都知道现在价格奇高无比,比日本在90年代经济崩溃前的收入房价比都高,已经成为经济继续前进的阻碍,所以现在各种政策打压,但也有点松动的迹象,比如一城一策,这可以理解,毕竟各个城市差异很大,不可一刀切,但投资价值已经不大,一旦市场只涨不跌的预期改变,加上房产税出台,参考日本楼市至少会走熊20年。


债市:在利率下行的背景下,债券市场会迎来牛市,道理很简单,银行利率降低了所以大家都跑去买债券,肯定会迎来牛市。


商品市场:期货原油等商品不是太懂,没有多少研究,但从经济周期来说依次运动是:债市—股市——商品市场,也就是说假设债券市场迎来了牛市,接下来股市迎来牛市,最后是商品市场,其中有各阶段重叠的时候,比如第一阶段 债券牛市,股市熊市,第二阶段债券牛市,股市也处于牛市,第三阶段接着债券开始走熊,但股市处于最疯狂的阶段,商品市场启动,第四阶段债券,股市全面熊市,商品市场开始牛市,最后商品市场处于最疯狂阶段等等,整个经济走完一个小周期。现在股市都还没启动,所以现在阶段离商品市场牛市还早的很,不考虑配置商品了。



二 具体资产如何配置?


具体资产配置其实根据个人情况不同有很大差异,主要考虑几个维度:资金量,风险偏好,目标收益,年龄等,总体来说划分为保守和激进:


1 年龄大,资金大,风险偏好低,采用保守型配置策略


债券基金:最少50%,最多80%,具体比例自己定,要买债券基金而不直接买债券,因为在当下有暴雷的风险,最好是高等级信用债,今年应该有10%的收益。


股票:20%到50%的股票,以蓝筹股为主,今年一年蓝筹股补跌了不少,目前价格很多比较低,主要逻辑是在经济下行阶段,各种不可控因素很多,风险大,这个背景下蓝筹股因为经营稳定,抗风险能力强,所以主要以蓝筹股为主。


现金:少部分现金在手里吧,最多10%就够了,因为在宽货币政策背景下,通胀会让你的现金不断贬值,所以不能多了,可以放在货币基金里,三个月短债也可以。


还有小伙伴留言说买基金亏了多少,特别提醒一点,任何资产都有价格波动,即使是债券,房子都有,更别说股票,基金了,价格波动不是亏损,如果你忍受不了任何波动,你应该存银行或者全部放在余额宝里面。第二,买基金是止盈不止损的,也就是说如果下跌一直投,千万不可像股票一样止损出来,所以投资之前,如果是债券基金就一次性投资,如果是股票型基金,指数基金就分为12个月定投,正常情况要24个月,但现在股市这么低了就定投12个月,其实胆子大点也可以一次性投资80%,剩下的按照3个月-6个月投,也就是认为最多再跌3-6个月,如果超过这个极限就不要管了,当存银行。


2 年轻人,资金量小,收益目标大,激进型策略

因为年轻人本来没有多少钱,加上有的是时间等,所以要追求收益大一点,风险可以忍受多一点,如果30万那么


1 股票 可以最多配置80%,也就是最多24万,具体来说,


买一部分劵商股,比例在股票中占30%,也就是7.2万,因为劵商是牛市最先启动,买行业老大,一把买入,绝不止损,静待牛市。


蓝筹股:配置30%,7.2万,买2到3支差不多了


成长股:配置40%,9.6万,买3-5支差不多了


2 债券20%

和前面一样,一把买入债券基金


3 现金,就是你的工作收入,剩余的钱拿出一半补到各种资产里,比如工资2万,剩余1万,那么拿出5000元按照比例补,留5000元存货币基金吧。


如果不相信股市的,请全部买债券基金,你至少不会被通胀吃掉,但也不会有多少钱赚,债券的核心是保值而不是收益。


各位,就回答到这里,希望对你有帮助


请关注黑马财经圈

2019年大类资产配置需要根据两点来做计划,第一点,你是属于哪类型的投资者,风险承受能力如何?第二点,你的本金有多少,最多可以投资以上四类产品的额度有多少?以此来计算2019年大类资产如何配置。

对以上四点做个分析

2019年的股市是机会和风险并存的年份,在经历了三年多的下跌后股市迎来了政策底,但是没有到达真正的底部,此时的市场仍存在风险,如果你是可以接受高风险投资,那么股市的资金配比建议在总资金的三成即可, 做三年以上的投资计划。

债市存在一定风险,但是大部分的债券在去年收益都较理想,不过风险比股票低,若是考虑资产配置,债券和股票可以二选一,也是三成即可。

黄金在去年底就已经开始上涨了,1月份仍然维持强势表现,眼下全球经济出现衰退,黄金无疑成为全球避险资金的投资宠儿,今年投资黄金是可行的,按照资产配置黄金应该在三成。

2018年大宗商品走势也不佳,又存在周期不确定性影响,并没有过多的建议,不建议参与周期不稳定的投资品种。

你目前没有增加稳健型理财产品,建议你应该按照3-3-4的配置来进行配比,3成股市或者债券,3成黄金,4成稳健型理财产品,比如银行理财产品,或者一些低风险基金。