私募股权投资基金,如何运营一只私募股权投资基金?


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现在手里有一些资金渠道,想进入这一行,请问具体如何运营呢?

私募股权投资基金是指:向特定的合格投资者募集资金并投向非上市公司股权,到期之后退出,以获得投资回报的基金。

一支股权基金从成立到获利退出一般要经过募、投、管、退四个阶段。

募-融资设立阶段,包括基金产品的结构设计、资金募集、注册成立基金。其中,资金的募集渠道有以下几种:通过银行、证券、保险公司等传统金融机构获取资金;通过上市公司平台进行定向增发以及发行公司债;资产证券化ABS;寻求与政府引导基金的合作等等。基金的注册成立有三种形式,分别是公司制、契约制以及合伙制,股权投资基金一般采用合伙制。

投-项目投资阶段,包括寻找项目、尽职调查、投资决策、项目投资。项目投资是基金运营过程中最重要的阶段,如果基金投资的项目收益率高,则说明投资团队的投资能力强。项目的投资收益率决定基金管理人能获得的报酬水平,好的投资业绩也是基金品牌的保证。

管-投后管理阶段,辅导项目发展,为基金增值,包括投资协议执行、项目跟踪、项目治理、增值服务四部分。投后管理一般分为日常管理、重大事项管理:日常管理主要包括与所出资企业保持联系,定期编写投后管理报告等管理文件;重大事项管理包括对所出资企业董事会会、股东会、监事议案进行审议、表决等。


退-项目推出阶段,包括项目退出、投资收益分配。其中,项目退出主要有以下几种方式:IPO、被其他基金或者公司并购、借壳上市、在新三板市场上市、协议转让、回购、破产清算。

组建私募公司,只要注册资金足够,再物色人员,不算太难。最难的是如何将资金运用好,也就是如何投资,私募股权投资和二级市场其实还是差不多,唯一差别就是私募股权投的未上市公司中,几乎没有上市公司中的大蓝筹。

能够筛选出真正有潜力的公司,具有这种能力,私募股权基金才能长期生存,看过一些做二级市场的私募基金,在二级市场没有做好,转身去投一级市场,同样乱砸钱。

所以私募股权基金的核心还是在于有一套很好的选公司的方法。